蓝冠招商_吞下SOHO3Q的那家联办要上市！两年买

已有人阅读此文 - 2021-03-09 08:57 -

隐秘筹备一年半，当初吞下SOHO3Q十一个项目资产包的联办总算官宣要上市了。

寂静了一年的团结办公市场，又热闹起来了，上市设计一个接一个。

上个月，WeWork宣布将通过SPAC方式上市，估值约为100亿美元。去年10月，唯一实现正向盈利的联办创富港拟重新三板转创业板上市，已提交上市指点立案质料。

2月26日，筑梦之星正式向美国证券买卖委员会(SEC)提交了招股书，拟以“ BDS”为股票代码，申请在纳斯达克上市。筑梦之星设计刊行460万股普通股，刊行价区间定为每股5-6美元，最多召募2760万美元。募资用途有三方面：一是扩张公司的办公空间和服务产物，二是用于潜在的战略投资和收购，第三是一样平常公司用途。

提及筑梦之星很多人可能会很生疏。在海内共享办公市场，单论知名度，筑梦之星远不及氪空间、SOHO3Q、纳什空间、梦想加、方糖小镇等“氪金”玩家。

筑梦之星的最有阵容的进场是在2019年10月，那时正值WeWork上市折戟之际，筑梦之星逆势接盘SOHO3Q天下11个项目。正是这一大手笔的买卖，让民众第一次注意到筑梦之星这家公司的存在。

时隔一年半，筑梦之星正式向资本市场提议打击。

和先辈们相比，“默默无闻”的筑梦之星绝对称得上一匹黑马。

论运营规模，筑梦之星在管面积不外20多万方，远不及联办第一股优客工厂，后者的治理规模近60万方。论募资规模，筑梦之星本次IPO的募资金额只有优客工厂SPAC上市召募金额的40%。

这样一匹名不见经传“黑马”为何也要上市，共享办公第二股有望花落筑梦之星吗？

起底筑梦之星：50个空间23万方，孵化器底色鲜明

筑梦之星成立于2016年，同年最先涉足共享办公领域，停止2020年6月30日，筑梦之星拥有50个办公空间，普及中国26个都会，在管面积约23万方，为约1487个企业客户和516个非企业客户提供服务。

23万方、50个办公空间是什么观点？

现在氪空间在天下10多个都会拥有40多个社区。创富港门店数已超200，治理面积超27万平方米。

停止2020年9月30日，优客工厂运营中的办公空间的数目达158个，运营中的可用工位数目约5.8万个，治理面积约59.7万平方米。

可见，无论是门店数照样在管面积，筑梦之星与优客工厂以及创富港都存在不小的差距。

不外即便只有50个空间，筑梦之星也已经在海内排到了第五位。

招股书里引用Frost&Sullivan的数据称，停止2020年6月30日，在中国所有的共享办公空间运营商中，筑梦之星笼罩的都会数目排名第二，在运营的共享办公空间数目排名第五。

若是对照出租率，停止2020年6月30日，筑梦之星运营空间的出租率达76%，较2019年底略有下降。

横向对照行业来看，停止2020年9月30日，优客工厂运营中的158个空间的整体出租率约为72％，95个成熟空间的出租率约为78％。

创富港在2020年半年报中没有披露详细的数字，只是捎带提了一句 “创富港上百家成熟店的平均出租率基本保持在 90%以上”。

总的来说，筑梦之星的出租率水平和优客工厂平起平坐，大幅低于创富港。

从产物角度来看，筑梦之星和优客工厂、创富港等纯团结办公玩家有所不同。

招股书显示，筑梦之星的产物分为共享办公空间、孵化器、加速器。

停止2020年6月30日，筑梦之星在重庆、南京、太原、贵阳等10多个都会拥有11个孵化器和加速器，治理面积超15万方，已乐成孵化了400多家客户。

这意味着筑梦之星总在管面积中超65%是孵化器。放肆“买买买”的一年半已往后，筑梦之星的“孵化器”底色依然浓重。

虽然筑梦之星自己名气不大，不外入驻企业却来头不小，包罗华为、字节跳动、滴滴、58同城、获得等新经济企业客户都是他的租户。

收入情形来看，现在筑梦之星的收入主要来自四大营业：工位租赁和服务收入，公用事业服务收入，暂且会议室使用服务收入，以及其他服务收入。

其中，工位租金收入是筑梦之星第一大收入泉源，为其孝敬90%以上的收入。

2018年、2019年和2020年上半年，筑梦之星的收入划分为约9542.4万元、1.32亿元和9974.8万元，净亏损划分为约3335.9万元、1.19亿元和约6569万元。

同优客工厂一样，筑梦之星尚未实现盈利。2018年至2020年上半年，筑梦之星累计亏损额约2.18亿人民币。

另一家转板上市历程中的创富港，统一时代划分实现收入4.21亿元、5.38亿元和2.81亿元。

不外跟优客工厂相比，筑梦之星的亏损额净值不算大。优客工厂在2020年前三季度的净亏损达3.588 亿元（5280 万美元），2017-2020年前三季度，累计亏损额靠近20亿元。

收购大揭秘：2年耗资近3000万横扫8家公司

两年时间，从寂寂无名到闯荡纳斯达克，筑梦之星毫无疑问通过并购抄了近路。

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筑梦之星在招股书中披露了资产收购情形。实在，SOHO3Q并非筑梦之星的第一笔收购，筑梦之星对团结办公的并购始于2018年底。

2018年12月，筑梦之星就以现金对价561万元收购了提供事情空间共享服务的天津筑梦瑞格科技有限公司51％的股权。

2019年1月，筑梦之星以现金对价1351.5万元收购了深圳市创展谷创新创业中央有限公司及其子公司的51％股权。

官网显示，深圳市创展谷创新创业中央有限公司，简称 IDH 创展谷，是创东方及筑梦之星团结投资的综合型创投服务机构。IDH创展谷旗下包罗IDH创业孵化器和IDH创投天使基金。

IDH创展谷也是筑梦之星旗下品牌矩阵搭建中的主要组成部分。

2019年9月，筑梦之星以现金对价70万元收购了深圳市盛世方舟治理有限公司70％的股权，该公司从事提供事情空间共享服务。

2019年12月，筑梦之星以总对价74.8万元收购了北京东众投资治理咨询有限公司持有的深圳市东众企业治理、杭州东众企业治理和南京东众企业治理三家公司的100％股权，上述公司提供事情空间共享服务。

而该笔买卖系筑梦之星收购SOHO3Q深圳、杭州和南京子公司。

公然资料显示，北京东众投资治理咨询有限公司及其关联公司系SOHO 3Q网站的运营商。

2020年1月，筑梦之星继续以净现金价值约45.7万元收购了成都东众企业治理咨询有限公司的100％股权，成都东众企业系SOHO3Q成都子公司。

2020年3月，筑梦之星以现金对价720万元收购了上海hanqin企业治理咨询有限公司70％的股权，这家公司在中国上海运营三个办公空间共享项目。

大略盘算，在短短两年的时间里，筑梦之星先后收购了8家公司，耗资约2823万元。

而筑梦之星本次IPO召募资金中35％将用于潜在的战略投资和收购，其余约40％的资金将用于扩展空间和服务产物，例如办公空间的在线搜索工具；约25％的资金用于一样平常公司用途，包罗营运资金需求和其他公司用途。

筑梦之星还示意，未来几年设计在一线、新一线和二线都会新增约36个共享办公空间，在三线都会新增约20个共享办公空间。

创始人80后，李厚德配偶合计持股超60%

这匹黑马团结办公背后有什么样的团队？

招股书显示，筑梦之星董事会共9人，包罗6名执行董事和3名自力董事，其中，董事会主席系公司创始人李厚德。

招股书资料显示，李厚德于2016年1月创立了筑梦之星，并担任深圳市梦时达科技有限公司董事会主席。2016年6月以来，李厚德一直担任摩天之星的董事会主席。2015年1月至2017年7月，李厚德担任深圳市天使梦企业治理有限公司的董事；2012年3月至2016年5月，担任深圳摩根盛通投资咨询有限公司副总经理。在此之前，李厚德曾担任深圳聚才世纪治理咨询有限公司董事会主席。

从招股书关联公司还能看出，李厚德不仅在联办有结构，更在种植业、游艇业、医药、水利、企业培训等领域也有普遍结构。

首席执行官赵海波，自2018年8月起，担任深圳市天使梦企业治理有限公司的首席执行官，卖力监视团结办公空间的运营；2016年6月至2018年7月时代，担任广东前海秋叶原资产治理团体有限公司首席执行官兼副总裁；2010年5月至2016年5月，担任深圳银星投资团体的执行董事。赵海波在房地产领域拥有跨越15年的治理和事情经验。

首席财政官Jiayao Wu拥有跨越17年的会计和财政治理经验，曾担任前海安星资产董事总经理、纳斯达克上市公司胜达包装(CPGI)首席财政官。

财政总监兼首席运营官李青女自2015年8月加入公司，曾担任国投团体控股中国区财政总监。

与优客工厂相比，筑梦之星的焦点治理团队稍年轻一些。

优客工厂新任董事长兼首席财政官张国文现年52岁，CEO何壮坤48岁，创始人毛大庆51岁。

筑梦之星的焦点治理团队平均年龄约42岁。公司创始人李厚德、财政总监兼首席运营官李青女均系80后，首席执行官赵海波43岁，首席财政官Jiayao Wu 41岁。

从股权结构来看，筑梦之星同优客工厂一样，公司的控制权牢牢掌握在创始人配偶手中。

停止现在，毛大庆和白小红配偶合计拥有优客工厂约65.12％的投票权，而李厚德、刘望霞配偶合计持股61.34%，对筑梦之星享有绝对控制权。此外，筑梦之星高管中财政总监兼首席运营官李青女持有7.56%的股份。