蓝冠集团_天下首单单层SPV结构—南京世茂希尔顿

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克日,由中信信托担任设计管理人/买卖放置人、南京世茂房地产开发有限公司担任原始权益人的 “中信信托-南京世茂希尔顿旅店资产支持专项设计” 于上交所乐成刊行,该产物于2019年11月28日获上交所无异议函。值得注意的是天下首单单层SPV结构CMBS产物,这也是中信信托等机构获得买卖所资产证券化设计管理人试点后刊行的首单CMBS产物。

凭据沪深买卖所固收平台显示,现在信托公司担任买卖所ABS产物设计管理人涉及的产物如下:

图1:上交所一览

图2:深交所一览

项目基本要素

一、项目介入方

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二、项目基本要素

南京世茂希尔顿旅店CMBS产物分为优先档、次级档,规模为7.1亿、0.2亿;限期18年,优先档获团结AAA评级;刊行票面利率4.98%。基础资产系南京世茂房地产开发有限公司对南京新里程享有的存量债权。

增信措施包罗但不限于(详细增信措施以此次专项设计设立时签署的专项设计文件为准,但不会违反下述条款焦点寄义):

(1)优先/次级资产支持证券分层结构;

(2)物业资产抵押担保,物业资产拟抵押给管理人,为南京新里程的债务清偿提供抵押担保;

(3)差额支付答应人为优先级资产支持证券的本金及预期收益偿付提供差额补足义务;

(4)流动性支持机构为专项设计的开放程序提供流动性支持;

(5)上海世茂股份有限公司为本次资产支持证券的刊行提供一定水平的信用增信,包罗但不限于与上海世茂建设有限公司一起为南京新里程对专项设计的债务归还根据50%:50%的比例提供按份配合保证担保、在优先级资产支持证券评级下调情形发生时与上海世茂建设有限公司根据50%:50%的比例配合负担评级下调后收购义务等增信义务,并签署响应的增信协议,详细增信方式、水平和条件以此次专项设计设立时签署的专项设计文件为准。

(6)上海世茂股份有限公司与上海世茂建设有限公司按50%:50%比例为南京新里程物业资产的运营提供运营支持。

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