蛋壳崩盘之际，主要合作方微众银行，也因“租金贷”深陷舆论漩涡。

缓兵之计

12月2日晚，微众银行再次公然回应社会质疑，称受蛋壳公寓事宜影响的“租金贷”客户，剩余贷款本金将给予免息延期，在2023年12月31日之前，微众银行不扣款、不计息，不影响信用纪录。

这是什么意思呢，网友总结：

虽然租客你退租了，条约也解除了，然则我不能和你终止贷款条约，由于我找蛋壳又要不回来钱，只能让你继续还。

直白点可能不太好，那这样吧，珍爱你征信三年，之后记得还我噢。

据微众银行披露，蛋壳公寓在微众银行贷款的用户为16.18万名，现在已登记的住户约40077人。

此外，针对外界以为微众应免去所有客户贷款的说法，微众回应称，作为商业银行无权赦宥贷款，但会珍爱客户合法权益。

租金贷形成可加杠杆的资金池

从最新舆论来看，微众银行在蛋壳公寓事宜中彻底惹了众怒。

2019年年报显示，蛋壳有67.9%的租客都使用了租金贷，该比例最高时超9成，远超国家住房租金贷款金额占比不得跨越30%的要求。

说白了，蛋壳行使租金贷存在房租和融资限期错配的问题，来形成自己加杠杆的资金池。

微众银行通过优惠等各种方式，诱导租客使用租金贷，银行向长租公寓一次性支付一年的租金，租客按月还贷款，房东按月或季度收租。这就导致有相当一部分银行贷款存留在长租公寓平台，然后被其行使，形成杠杆。

据统计，长租公寓每出租一间屋子，则会有年租金75%-90%的资金沉淀在公司账户上，理论上的杠杆倍数为4-5倍。多位剖析人士指出，长租公寓的租金贷模式，本质就是一种滚雪球的“庞氏圈套”，一旦泛起资金链断裂就会爆雷。

本质上，“二房东”就是一门小日子滋润，一做大就完蛋的生意，规模、利润、现金流，是一个不可能三角。

正是由于租金贷的风险很高，许多国有大行和商业性银行早早住手租金贷营业。自2018年，四大行，平安、招商等股份制银行等大行已陆续对租金贷按下暂停键。

风险这么大，微众银行明知山有虎，为何偏向虎山行？

16.2%的高贷款利率

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一方面，微众银行背靠腾讯，底气十足。微众银行基于微信生态圈，在营业结构上，微众银行主要产品包罗微粒贷、微车贷。微信有11亿用户，伟大的流量池促使微众盈利与规模飙涨。

停止2019年，微粒贷已向天下近600座都会、超2800万客户发放超4.6亿笔贷款，累计放款额跨越3.7万亿元。

另一方面，微众的贷款利率是极高的。这在一定水平上可以填补微众的一部分坏账损失。2019年，微众的不良贷款率到达了1.24%，相比2018年激增143.14%。

就拿上面提到的微粒贷来说，微粒贷年利率在10.8%到18%之间，远高于央行4%-5%的基准利率。

另外，易简财经获得一份今年9月的微众银行贷款条约写明，乞贷人在微众银行乞贷40万元，贷款利率高达每期16.2%。

看着这惊心动魄的数字，不得不叹息，互联网金融的本质，就是举起印子钱的镰刀收割社会……

另有一个点值得注意，在2017年，微众银行的净息差到达7.02%，而同期商业银行的净息差普遍在1.5%-2.5%之间。

净息差率代表银行的赚钱能力，这就意味着，简朴假设微众吸收一笔存款，给出3%的利率，那么它将这笔存款贷出去，贷款利率就跨越10%了……

虽然微众银行的净息差2018年大幅下降至3.81%，但这实在是近几年的大趋势，银行业息差普遍收窄，银行依赖利息净收入获取利润越来越难，微众银行的生长也会一定水平受到影响。

落得一地鸡毛

早在2017年，马化腾在接受媒体采访，谈及腾讯金融是否可能被分拆时示意，“金融实在最焦点的问题是稳固和稳健，就是拼谁的命长，而不是谁在短期内跑得多快。”

但在蛋壳公寓租金贷这件事情上，微众银行为了利息收益，在明知蛋壳公寓运营风险极高的情况下，仍然放肆释放租房贷营业。

效果蛋壳资金链断裂没钱了，租客还欠着微众的租金贷，房东无法从蛋壳那收到房租，大量租客和房东之间发生的矛盾，引发了比较严重的社会问题。

可想而知，若是微众没把蛋壳租金贷的问题处理好，将会对微众将来在金融领域的生长造成晦气影响，这样的话，何来马化腾所说的“稳固”。

新华社最近也发声了，长租公寓本是乘 “租购并举 的”政策东风，填补市场空缺的创新商业模式，现在却成为某些人“钻空子”的马甲外衣，相关部门绝不能让“割韭菜者”一跑了之。

之前我们讲贫富差距，说2%的人占有整个社会98%的财富，然后剩下98%的人，只占有社会2%财富。然而从蛋壳的一系列事宜，我们可以看到，贫富差距比想象的还要恐怖。社会的真相是，2%的人占着整个社会120%的财富，剩下98%的人占有2%的财富，还背上了20%的债，加起来正好是100%。

以前的贫富差距，可能说赤贫者一无所有，无立锥之地，但现在贫富差距，是赤贫者，甚至有可能负债累累。

不仅仅是微众，最近几年来，许多互联网金融创新，都是模式上的创新，是一种“伪”创新，而且这种模式内里蕴含着伟大的风险，乐成了就跟蚂蚁一样，涉嫌垄断，最新消息要分拆；搞不成就是乐视、P2P或是蛋壳，平台和贷款银行抽身，给租客留下一地鸡毛。这种创新，对社会的正面效应又在那边？

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